Cykl życia produktu to okres, w którym produkt jest obecny na rynku.
Cykl ten sklada się z czterech faz:

1. wprowadzenie
2. wzrost
3. nasycenie
4. spadek

Wprowadzenie - w tej fazie podejmowane są działania w zakresie informowania klientów o pojawieniu się produktu na rynku. Oznacza to duże wydatki na reklamę, co przy niskiej sprzedaży powoduje minimalny zysk ze sprzedaży, bądź też stratę. Popyt w tej fazie wzrasta powoli i jest uzależniony od działań podejmowanych przez producenta w zakresie promocji.

Wzrost - faza, w której następuje najszybszy wzrost sprzedaży, powodujacy obniżenie kosztów produkcji i wzrost zysku. W tej fazie przedsiębiorstwa koncentrują uwagę na usprawnieniach w zakresie dystrybucji produktu. Często obniżają cenę.

Nasycenie - sprzedaż w tej fazie rośnie, ale wzrost ten jest słabszy niż wzrostu występujacy w fazie poprzedniej. Wynika to z częściowego nasycenia rynku, a także z faktu, że na rynku pojawiają się nowe konkurencyjne produkty. Producent w tej fazie powinien podejmować działania w zakresie zdobywania nowych rynków czy nowych segmentów rynku, na którym przedsiębiorstwo funkcjonuje.

Spadek - w fazie tej następuje spadek produkcji i sprzedaży. Przestaje działać reklama i inne instrumenty promocji. Skutecznym instrumentem promocji może być obniżanie ceny, znalezienie nowych kanałów dystrybucji, zastosowań, klientów lub modyfikacja. Rośnie jednostkowa cena produkcji.